Los seguros en los que (solo) el tomador asume el riesgo de las inversiones
En todas las normas legales españolas los seguros Unit Linked se citan por su nombre legal, Seguro en el que el Tomador Asume el Riesgo de las Inversiones. Es un nombre descriptivo que permite a quienes lo contratan entender a simple vista su característica principal: si el valor de las inversiones baja o sube, la ganancia o pérdida se le imputa directamente al cliente que ha contratado el producto, el tomador. Pero creemos que este enfoque es limitado e incompleto, y que requiere un análisis más detallado y profundo sobre el tipo de producto del que hablamos. Porque en un seguro de vida intervienen distintas partes y no solo el tomador del seguro. Por supuesto, interviene la aseguradora, pero también el asegurado (que puede ser distinto del tomador) y el beneficiario, o un gestor de inversiones o el mediador o distribuidor. Está claro que en un Unit Linked el riesgo de las inversiones lo asume el Tomador, pero ¿qué ocurre con los demás partícipes? La aseguradora normalmente no asume riesgo de las inversiones, pues precisamente el incentivo de hacer productos Unit Linked para la aseguradora es librarse de esos riesgos. El banco o gestor de inversiones puede asumir ciertos riesgos
