En este artículo sobre la fiscalidad de los Unit Linked contábamos que la bendición oficial de los seguros Unit LinkedModalidad de seguro de vida en la que el tomador asume el ri... (UL) en España tuvo lugar en julio de 1999, gracias a una consulta tributaria (V0068-99).En este artículo contábamos que la bendición oficial de los seguros Unit Linked (UL) en España tuvo lugar en julio de 1999, gracias a una consulta tributaria (V0068-99) que clarificó su fiscalidad en el IRPF.
Durante los meses siguientes, los Unit Linked alcanzaron cifras de hasta 11 millardos de euros en provisiones matemáticas. En aquellos años de gran crecimiento del sector aseguradorEntidad autorizada para el ejercicio de la actividad asegura..., la patronal de las compañías, UNESPAAcrónimo de Unión Española de Entidades Aseguradoras y Re..., publicaba cada mes datos individualizados de todos los UL comercializados en España.
Sin embargo, aquella etapa de expansión iba a durar poco, por una combinación de factores que marcaron el primer gran reembolso de los UL en España.
La caída de los mercados tras la burbuja puntocom
El primer factor determinante fue la evolución de los mercados financieros. Tras la burbuja de las empresas puntocom a finales del siglo pasado, en el periodo 2000-2002 los mercados cayeron con fuerza.
Como consecuencia, la mayoría de los Unit Linked vendidos en los años anteriores se encontraban en pérdidas. Las estadísticas de UNESPA mostraron una clara ralentización en las nuevas suscripciones y, además, un enfriamiento de los traspasos entre fondos subyacentes, algo habitual cuando los mercados caen.
Aun así, la flexibilidad intrínseca del Unit Linked habría permitido gestionar esta situación sin provocar reembolsos relevantes, adaptando la composición interna del producto. Pero ese no fue el verdadero detonante.
Las consultas tributarias que dispararon los rescates
Lo que realmente provocó los grandes reembolsos de UL en 2002 fueron varias consultas tributarias de la Dirección General de Tributos (DGT).
Para entender su impacto, conviene recordar el contexto normativo. La Ley 55/1999, de 29 de diciembre, establecía reducciones fiscales para los rendimientos derivados del rescateOperación característica de algunas modalidades de seguro ... de Unit Linked: deducciones del 30 %, 65 % y 75 %sobre los rendimientos de las primas a partir del segundo, quinto y octavo año de la inversión, respectivamente.
El sentido común llevaba a pensar que estas reducciones se aplicaban únicamente a las ganancias, pero la DGT no compartía ese criterio. En dos consultas no vinculantes, de 4 de marzo y 7 de junio de 2002 (0329-02 y 0881-02), sostuvo que las reducciones también se aplicaban a las pérdidas:
“En tal caso, cuando las cantidades derivadas del contrato de seguroContrato por el que el asegurador se obliga, mediante el cob... se perciban en forma de capital, tanto en el supuesto de supervivencia como en el de rescate, a los rendimientos, ya sean positivos o negativos, determinados por diferencia entre el capital percibido y el importe de las primas satisfechas, les serán de aplicación las reducciones previstas en la letra b) del artículo 24.2”.
Este criterio tenía consecuencias muy relevantes. Los clientes con Unit Linked en pérdidas, suscritos hacía menos de dos años, se exponían a perder un 30 % de crédito fiscal si no cancelaban el seguroContrato por el cual una entidad aseguradora se obliga, medi.... Y si habían pasado más de dos años, pero menos de cinco, podían perder un 35 % adicional.
El “traspaso de fondos sin tributar” y el desplome del patrimonio en UL
El resultado fue contundente: la gran mayoría de los tomadores rescataron sus pólizas… y no volvieron a suscribir nuevas.
¿La razón? El 1 de enero de 2003 entró en vigor lo que se conoce como el “traspaso de fondos sin tributar”, introducido por la Ley 46/2002, de 18 de diciembre (actual artículo 94 de la Ley 35/2006 del IRPF).
Según la exposición de motivos, el objetivo era fomentar el ahorro a largo plazo, evitando la tributación por los reembolsos de participaciones en fondos de inversión siempre que el saldo se reinvirtiera en otros fondos.
Curiosamente, el Proyecto de Ley presentado el 5 de junio de 2002 no incluía ninguna exención por traspaso de fondos. Sin embargo, en el texto remitido por el Congreso al Senado el 14 de octubre de 2002, esta exención sí apareció, en el artículo 77.
Entre las consultas de marzo y junio que dispararon los rescates de Unit Linked y la tramitación de la ley que permitía el cambio de fondos sin tributar, 2002 marcó el primer gran reembolso de la historia de los UL en España. Las cifras pasaron de 11 millardos a apenas 3, y UNESPA dejó de publicar los datos mensuales en su web.
El giro de 2002 y el inicio de una nueva etapa para los Unit Linked
Afortunadamente para los Unit Linked, ese mismo año, el 25 de octubre de 2002, la DGT respondió la consulta 1597-02, abriendo la puerta a evitar el Impuesto sobre el Patrimonio en los UL sin derecho de rescate.
Se iniciaba así una nueva etapa en la historia de los Unit Linked en España, especialmente en el segmento de banca privada, que se prolongaría hasta el 11 de julio de 2021.
Esta fase la explicamos con detalle en nuestro análisis sobre el seguro Unit Linked y su tratamiento en el Impuesto sobre el Patrimonio.
