Con el nombre genérico de UNIT LINKEDModalidad de seguro de vida en la que el tomador asume el ri… More se engloban muchos tipos de productos distintos comercializados en España, lo que hace muy difícil poderlos comparar entre ellos.
Para estudiarlos, se suele utilizar una clasificación en función de si cumplen o no, y de qué manera, con la normativa fiscal del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.
Nosotros preferimos una clasificación de los unit linked más funcional, así que mostramos a continuación ambas, para que sirvan de referencia.
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El tomadorPersona que contrata una póliza de seguro y está obligada ... PUEDE modificar la composición del seguroContrato por el cual una entidad aseguradora se obliga, medi...:
El seguro puede invertir en:- Instituciones de inversión colectiva (fondos o ETF) españolas o armonizadas (UCITS)
- Cestas de activos (de cualquier tipo, salvo inmobiliarios) de la aseguradora
- Activas (gestionadas por la aseguradora o un gestor)
- Pasivas (replican un índice)
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El tomador NO PUEDE modificar la composición del seguro:
El seguro puede invertir de forma:- CERRADA – En uno o varios activos ‘fijos’ que no cambian (una acción concreta, un bono, un producto estructurado, etc)
- ABIERTA – Invierte en una única ‘cesta’ gestionada por la aseguradora o un tercero (banco, gestor) de manera discrecional o un único fondo, etf, Sicav, Sicar, FCP, etc
La oferta de seguros UL en el mercado español replica exactamente esta clasificación ‘fiscal’ y no se ofrecen productos que no cumplan con estas características.
Curiosamente, para tomadores personas jurídicas podrían ofrecerse UL mucho más flexibles, ya que no son de aplicación las limitaciones del IRPF, pero ninguna aseguradora los ofrece.
En el mercado español se encuentran los siguientes tipos de UL:
- UL libres, que permiten la gestión directa del cliente o delegada
- De fondos (casi todos, los de ETF son muy raros)
- De cestas
- Híbridos: combinan ambas opciones
- UL ‘de campaña’: son cerrados y vinculados a un único subyacente, normalmente un producto estructurado con vencimiento. Se ofrecen durante un periodo limitado de comercialización y suele tener penalidades por rescateOperación característica de algunas modalidades de seguro …. Habitualmente incorporan algún tipo de garantíaLímite estipulado en un contrato de seguros hasta el cual e… al vencimiento.
- UL de banca privada, diseñados a medida. Suelen vincularse a una única cesta de gestión discrecional, para importes a partir de 1m de eur. Ofrecidos por aseguradoras extranjeras de Luxemburgo e Irlanda.
