Es una operación aseguradora en la que el asegurado paga unas primas y, a cambio, la aseguradora se compromete a pagar un capital pactado al vencimiento del contrato, sin que exista cobertura de ningún riesgo biométrico (fallecimiento, supervivencia, invalidez…).
Se exige para su validez como operación aseguradora que incorpore técnica actuarial.
La relación con un Unit Linked
El Unit Linked hace referencia a la manera en que se asumen los riesgos en una operación de seguro entre la aseguradora y el tomador. El seguro de vida es una operación de seguro, y la operación de capitalización otra, como también lo son las operaciones tontinas. Todas ellas pueden estructurarse en formato Unit Linked.
Cuándo tiene sentido cada uno
La operación de capitalización es el vehículo más adecuado cuando el tomador de un Unit Linked es una persona jurídica (empresa, fundación, colegio profesional, etc) en que no resulta fácil vincular el producto a la vida de una persona concreta.
El objetivo de inversión y duración se mantiene con independencia de que un directivo, empleado o administrador viva o no, o esté o no en la empresa. Esa es la práctica habitual en los países europeos que más emplean la figura (Francia, Belgica, Luxemburgo).