También denominada prima de tarifa, la prima comercial es el resultado de sumar la prima pura o de riesgo, el recargo de seguridad (cuando existe) y los recargos de gestión y adquisición necesarios para cubrir los gastos de administración y comercialización, incluido el margen de beneficio de la aseguradora. No coincide con el recibo final que paga el tomador, ya que a este se le suman el recargo a favor del Consorcio de Compensación de Seguros y el Impuesto sobre Primas de Seguro.
Por qué importa en un Unit Linked
En un Unit Linked, la prima comercial es donde se concentran los recargos de gestión y comercialización (entre ellos, la comisión y los gastos del primer año) que la aseguradora retiene antes de destinar el resto a comprar participaciones de los fondos internos. Dicho de otro modo: no todo lo que paga el tomador se convierte en inversión desde el primer día. Para un asesor, entender esta diferencia es clave para explicar a un cliente por qué la rentabilidad de su póliza no coincide exactamente con la de los fondos subyacentes, especialmente en los primeros años de vigencia, cuando el peso de estos recargos suele ser mayor —un problema que ha llegado a cuestionarse abiertamente en el sector, como ilustra el caso de la quiebra de FWU Life Insurance, donde las comisiones a vendedores se señalaron como un elemento del problema.
Un ejemplo con cifras
Si un cliente aporta 1.000 € de prima y el recargo de gestión y comercialización asciende, por ejemplo, al 5% (50 €), solo 950 € se destinan efectivamente a la compra de participaciones. Ese 5% no aparece como un coste explícito en el extracto, pero reduce directamente el capital que empieza a generar rentabilidad desde el primer momento. Los porcentajes reales varían según la aseguradora y el producto contratado, como reflejan los datos del mercado de Unit Linked en Europa.
Preguntas frecuentes
¿La prima comercial es lo mismo que la prima que pago?
No exactamente. El recibo final incluye además el recargo del Consorcio de Compensación de Seguros y el Impuesto sobre Primas de Seguro (aunque este no se aplica a los unit linked, y el recargo del Consorcio solo si la cobertura de fallecimiento es superior al 25% de la prima), que se suman a la prima comercial.
¿Afecta la prima comercial a la rentabilidad de mi Unit Linked?
Sí. Los recargos de gestión incluidos en la prima comercial reducen el capital que se destina a la inversión, sobre todo en los primeros años de la póliza.